預見2021：《2021年中國OLED產業(yè)全景圖譜》(附市場規(guī)模、競爭格局、國產化情況等)

OLED全稱為有機發(fā)光二極管，又稱為有機電激光顯示、有機發(fā)光半導體，OLED顯示技術是繼LCD以后新一代平板顯示技術，相對LCD顯示，OLED顯示技術具備省電、輕薄、可視角度大、柔性等優(yōu)點，逐漸成為中小尺寸顯示面板的主流方案。柔性OLED是實現曲面顯示，乃至未來柔性顯示的基礎。目前， OLED行業(yè)發(fā)展已經引起國家層面的重視，受到國家的大力支持，行業(yè)正處于高速發(fā)展時期。

OLED產業(yè)鏈上游下游涉及面較廣，產業(yè)鏈參與者眾多

OLED產業(yè)鏈涉及的上游供應材料、設備，以及下游的應用領域較多，因此產業(yè)鏈的參與者較多。具體來看：

OLED產業(yè)鏈上游包括原材料生產、設備制造以及組裝零部件的生產三大板塊，各個板塊又包括了較多細分的產品，如原材料有玻璃基板、有機材料、偏光板、封裝膠等。由于OLED產業(yè)上游環(huán)節(jié)總體技術門檻較高，因此產業(yè)供應權基本掌握在海外廠商手上，國內能實現規(guī)模量產的上游企業(yè)不多。

OLED產業(yè)鏈下游為應用領域，包括智能手機、智能電視、VR/AR、可穿戴電子設備(智能手表等)、電腦、車載顯示、照明等領域。其中智能手機、電視、VR等領域應用范圍最大。

OLED產業(yè)鏈中游為OLED面板生產、銷售，目前領先企業(yè)有三星、LG、京東方、長虹、華星光電等，其中三星是目前全球最大的中小型OLED面板生產商，LG顯示最先主攻方向為大尺寸OLED，鑒于小屏電子產品的發(fā)展態(tài)勢，LGD逐步加碼中小尺寸OLED。

顯示市場有望成為OLED主導時代，行業(yè)市場空間巨大

相比與上兩代顯示技術(CRT、LCD)，OLED顯示面板真正擁有了“未來科技“材料的輕、薄、快響應、透明顯示、柔性可折疊的特點。其構造特殊，無需繁重真空器件和額外屏幕背光源、液晶相，只需將發(fā)光材料蒸鍍到纖薄的ITO玻璃板上，通電即可發(fā)光顯色。同時，OLED具有更廣的色域、更大的視角、更寬的工作溫度區(qū)間且更低的功耗。此外OLED下游終端市場應用廣泛，近年更是快速發(fā)展，涉及智能手機、電視、VR、車載、可穿戴設備、照明等領域。因此，不管是其出色的顯示優(yōu)勢，還是應用前景，都表明未來十年的顯示市場有望成為OLED主導的時代。

OLED商業(yè)化應用方面，隨著更多的OLED面板產線的建成投產，2017年蘋果iPhoneX手機開始采用OLED顯示屏幕，其后三星、華為、小米、摩托羅拉等也于2019年相繼推出OLED屏可折疊的手機，這些都標志著OLED技術現階段商業(yè)化的成功。

具體市場前景空間方面，以可穿戴設備中的智能手表為例，由于OLED面板因具有廣視角、輕重量與柔性可折疊的特點，在可穿戴設備領域具有很強的競爭力。2020年上半年全球智能手表出貨量近4200萬臺，預計全年將超過8000萬臺，則對僅智能手表領域，2020年對OLED的需求規(guī)模就達到了10億美元。未來，隨著OLED加速向智能手機、車載顯示、筆記本、可穿戴設備等領域滲透，行業(yè)市場空間巨大。

國家大力發(fā)展OLED產業(yè)發(fā)展，國內OLED面板發(fā)展迅速，產能放量在即

我國是全球最大的消費電子產品生產國、消費國和出口國，廣大的終端應用市場是我國OLED產業(yè)發(fā)展最大的推動力量。數據顯示，2019年中國手機、計算機和電視產量占到全球總產量的90%、90%和70%以上，均穩(wěn)居全球首位，下游終端應用需求旺盛，但OLED面板供應主要集中在韓國，國內OLED面板處于供不應求的狀態(tài)。

因此，為加快我國OLED產業(yè)發(fā)展，近年來國家制定了一系列推進OLED技術研發(fā)及配套產業(yè)發(fā)展的支持政策，加速推進了OLED產業(yè)的規(guī)模化投資及配套產業(yè)本土化供應的進程，為行業(yè)發(fā)展提供了有利的政策支持與良好契機。2012年國家推出《“十二五”國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》明確提出“加快推進OLED 等新一代顯示技術研發(fā)和產業(yè)化”。此后幾年，更多政策出臺，鼓勵和支持OLED材料、面板以及工藝等方面的創(chuàng)新發(fā)展，2015年出臺的《中國制造2025重點領域技術路線》中提出“將柔性顯示等新型顯示材料作為發(fā)展重點”;2016年《“十三五”國家重點研發(fā)計劃》提出要自主發(fā)展有機半導體顯示新材料。

截至目前，國內OLED產業(yè)發(fā)展政策如下：

在國家政策大力支持，以及下游需求推動下，國內企業(yè)加快了OLED面板生產，以京東方為首的OLED面板商近年來產能持續(xù)強勁釋放。根據Omdia 統(tǒng)計，2019年國產面板廠商的OLED面板出貨量達1.05億塊，相比于2018年的3200萬塊翻了三倍多。從產線來看，中國大陸諸多企業(yè)總共投入了約4400 億資金來建設多條4- 6 代AMOLED 生產線。根據OLED Industry統(tǒng)計，中國內地已建和在建的6代產線共有12條，全部滿產后總產能加起來超過50萬片/月。

根據市場預測，隨著國內OLED產能的釋放，到2022年，中國大陸地區(qū)的OLED面板總產能占比將接近45%，屆時中國將有望取韓國成為全球最大的OLED面板供應商。從良品率方面來看，近幾年來以京東方、維諾信、和輝光電為代表的國產OLED面板商良品率持續(xù)爬升，根據DSCC預測，2023年國內面板廠商剛性與柔性OLED面板良品率將會基本與三星持平。

OLED終端關鍵技術被國外壟斷 國產化大勢所趨

OLED是以多種有機材料為基礎制造的將電能直接轉換成光能的有機發(fā)光器件，是上游配套的核心所在。OLED材料基本結構包括陰極、陽極、輔助層和發(fā)光層，OLED在外加電場的作用下，電子從陰極注入，空穴從陽極注入，注入的電子和空穴分別從電子輔助層和空穴輔助層向發(fā)光層遷移;電子和空穴注入到發(fā)光層后，形成電子空穴對，即激子，激子輻射躍遷退激，發(fā)出光子而使OLED發(fā)光。由此可見，OLED材料直接決定了面板的發(fā)光特性，包括發(fā)光效率、壽命等等，因此是OLED上游制造的核心關鍵材料。

OLED有機發(fā)光材料是產業(yè)鏈中技術壁壘最高的領域之一，AMOLED面板需蒸鍍十余層有機材料，蒸鍍厚度和均勻度是核心指標，每層厚度從幾納米到上百納米不等，用料雖少但其成本在面板生產總成本占比高達10%左右，僅次于設備制造。

而從結構分析，OLED有機發(fā)光材料包括空穴注入層(HIL)、空穴傳輸層(HTL)、有機發(fā)光層(EML)、電子傳輸層(ETL)、電子注入層(EIL)。其中發(fā)光層(EML)作用是將電子轉換成光源，其他電子/空穴有機層幫助電子/空穴順暢流動。從生產流程上看，OLED材料的生成需要經歷化工原料、中間體、粗單體、終端材料四個環(huán)節(jié)，其中由粗單體到終端材料環(huán)節(jié)中的升華工藝技術壁壘較高，是國產化推進的主要問題所在。

由于技術限制，我國企業(yè)主要集中在中間體和粗單體領域，在利潤較高的OLED有機發(fā)光材料成品(終端材料)領域占比較低。數據顯示，2019年我國OLED終端材料市場規(guī)模占有機發(fā)光材料比重達83%，主要被美、日、韓、德等國的企業(yè)壟斷，其中空穴層注入/傳輸材料、電子層注入/傳輸材料在國內市場供應占比12%左右，發(fā)光層材料供應占比不足5%，關鍵材料嚴重依賴進口。

核心保護專利逐步解封，摻雜材料國產化迎來曙光

OLED的EM層材料分為紅綠藍三色組合顯色成像，由主體材料(紅光主體、綠光主體、藍光主體)和客體材料(又稱摻雜材料，包括紅光摻雜、綠光摻雜、藍光摻雜)組成。據Ossila數據，摻雜材料部分是實現發(fā)光功能的關鍵，主要由金屬配合物組成，其技術與專利壁壘最高，因此單價高達5000-20000元/克;主體材料主要實現了能量向摻雜材料的轉移，由有機小分子構成，沒有核心專利限制且技術壁壘相對較低，單價在2000-5000元/克。EML主客體材料供應上主要為美、德、韓、日等外國廠商壟斷，國內依賴進口。尤其在摻雜材料領域，由于海外巨頭強大的專利保護體系，我國OLED成品材料廠商前期始終難以繞過，因此只能在主體材料方面下功夫，關機。

近年來，相關摻雜材料重磅專利陸續(xù)到期，加之國內OLED發(fā)光材料的自主研發(fā)能力不斷提高，專利數量逐年增長。據奧來德招股書，奧來德在高性能發(fā)光功能材料方面已獲得52項專利，其中涉及到新型釔金屬磷光材料的合成與應用的有兩項;瑞聯新材在紅色摻雜材料的合成上也擁有一項專利;強力新材擁有臺灣昱鐳光電授權專利64項，經營業(yè)務涉及摻雜材料。此外鼎材科技、萬潤股份、鼎材科技、夏禾科技等企業(yè)也均有較強的研發(fā)能力。由此可見，國內中間體/粗單體材料商的整體研發(fā)、技術水平在提升，我們認為未來3-5年OLED成品材料國產化將不斷加速，頭部企業(yè)有望結合自身前端材料技術積累與研發(fā)進步，配合自主研發(fā)主體材料的系統(tǒng)，開發(fā)出新的摻雜材料體系，實現從0到1的突破。

以上數據及分析來自于前瞻產業(yè)研究院《中國OLED產業(yè)市場預測與投資前景分析報告》。